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- La banca centrale brasiliana ha emesso regole sulle criptovalute ai sensi delle risoluzioni 519, 520 e 521.
- I trasferimenti con parti straniere non autorizzate sono limitati a $ 100.000.
- Le regole entreranno in vigore il 2 febbraio 2026 e saranno comunicate a partire dal 4 maggio.
Il Brasile ha messo a punto un nuovo quadro normativo che colloca le transazioni in stablecoin e i trasferimenti di wallet per crypto specifici nell’ambito di applicazione delle leggi sui cambi.
Il Banco Central do Brasil (BCB) ha pubblicato lunedì le risoluzioni 519, 520 e 521, che delineano come i fornitori di servizi di asset virtuali opereranno secondo un modello simile a quello delle istituzioni finanziarie autorizzate.
Le norme stabiliscono una nuova categoria giuridica nota come Sociedades Prestadoras de Serviços de Ativos Virtuais (SPSAV).
Queste società autorizzate dovranno ora affrontare procedure obbligatorie per la protezione dei consumatori, la trasparenza delle transazioni e i controlli antiriciclaggio.
Tutte le principali entità coinvolte nell’intermediazione, nella custodia e nell’intermediazione di criptovalute devono conformarsi.
L’implementazione è graduale. Le norme entreranno pienamente in vigore il 2 febbraio 2026, mentre l’obbligo di comunicazione per i mercati dei capitali e le attività transfrontaliere inizierà il 4 maggio 2026.
Stablecoin trattate come valuta estera
Con la risoluzione 521, la BCB ha ridefinito il modo in cui le stablecoin operano all’interno del sistema finanziario brasiliano. Gli acquisti, le vendite e gli scambi di asset virtuali ancorati a fiat ora si qualificano come operazioni di cambio.
Questa riclassificazione si applica sia alle transazioni nazionali che a quelle internazionali, compresi i pagamenti effettuati utilizzando stablecoin.
Tali operazioni saranno consentite solo attraverso istituzioni autorizzate a condurre operazioni di cambio o registrate come SPSAV.
Qualsiasi transazione che coinvolga una controparte estera non autorizzata sarà limitata a $ 100.000 per trasferimento.
Tali limiti sono concepiti per impedire l’elusione dei canali finanziari formali, pur mantenendo la supervisione dei flussi sostanziali.
La mossa consente al Brasile di tenere conto dei movimenti finanziari relativi alle stablecoin all’interno dei suoi dati ufficiali sulla bilancia dei pagamenti.
Queste operazioni non erano precedentemente registrate nel quadro finanziario tradizionale, il che presentava punti ciechi nei dati economici e nella pianificazione delle politiche.
Portafogli di autocustodia inclusi nell’ambito di conformità
Anche i trasferimenti che coinvolgono portafogli autocustoditi saranno monitorati nell’ambito del nuovo sistema, a condizione che siano facilitati da fornitori di servizi autorizzati.
In tali casi, l’intermediario sarà responsabile dell’identificazione del proprietario del portafoglio e della verifica sia dell’origine che della destinazione degli asset.
Ciò vale indipendentemente dal fatto che la transazione attraversi o meno i confini internazionali.
Sebbene il regolamento non vieti l’autocustodia, impone rigorosi requisiti di documentazione sulle interazioni tra i portafogli personali e l’ecosistema finanziario regolamentato.
Questo adeguamento risolve le lacune di lunga data nella conformità e nell’applicazione dell’AML derivanti dalla struttura decentralizzata delle reti crittografiche.
Estendendo i controlli di livello bancario all’attività di portafoglio, la BCB mira a creare continuità nel suo approccio all’integrità dei dati finanziari.
Garantisce inoltre che tutte le operazioni collegate a un intermediario regolamentato siano mantenute allo stesso standard, indipendentemente dal modello di custodia.
Nuovi oneri per le società di criptovalute più piccole
Se da un lato il cambiamento normativo rafforza la supervisione, dall’altro potrebbe creare ulteriori tensioni sulle piccole imprese di criptovalute.
Il rispetto dei nuovi obblighi legali richiederà una ristrutturazione interna, aggiornamenti tecnologici e team di conformità più solidi.
Questi cambiamenti possono influenzare in modo sproporzionato le startup e le borse locali con accesso limitato al capitale o all’infrastruttura di conformità internazionale.
Si prevede che le piattaforme e gli istituti finanziari più grandi si adattino più facilmente, utilizzando gli uffici legali e l’esperienza normativa esistenti per soddisfare le nuove esigenze.
Di conseguenza, l’ambiente competitivo all’interno dello spazio crittografico brasiliano potrebbe cambiare, con il consolidamento che favorisce gli operatori con risorse migliori.
Il mercato brasiliano delle criptovalute è il secondo più grande dell’America Latina dopo l’Argentina.
Questa mossa normativa segnala un allontanamento dagli approcci sperimentali e un’integrazione delle criptovalute nella struttura formale del sistema finanziario.
Con un’alta percentuale di attività crypto in Brasile che coinvolge stablecoin, il governo ha scelto di estendere il perimetro legale per includere gli asset digitali tradizionalmente considerati al di fuori della finanza regolamentata.
Colmare il divario di dati nel sistema finanziario brasiliano
Il Comitato ha inquadrato le nuove norme come necessarie per promuovere la certezza del diritto ed evitare lacune normative.
Ridefinendo l’attività delle stablecoin come una forma di valuta estera, la banca centrale ottiene visibilità sulle transazioni finanziarie che in precedenza erano oscurate.
Il nuovo framework non elimina l’uso delle crypto, ma le sottopone a regole già applicabili alla valuta fiat.
Questi includono meccanismi di supervisione volti a ridurre le frodi, migliorare la conformità fiscale e allineare il trattamento delle criptovalute agli standard di rendicontazione finanziaria del Brasile.
Sebbene l’implementazione sia fissata per il 2026, si prevede che i partecipanti al mercato inizieranno ad adattarsi con largo anticipo, anticipando le richieste di conformità di un sistema finanziario che ora vede le criptovalute come soggette alle stesse regole del denaro.
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