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- JPMorgan afferma che Bitcoin è sottovalutato di $ 68K e ora è più attraente dell’oro.
- BTC scivola sotto i 101.000 dollari a causa dei tagli di posti di lavoro, della debolezza delle azioni e dei deflussi dagli ETF che pesano sul sentiment.
- Le probabilità di taglio dei tassi della Fed salgono al 69%, ma l’incertezza mantiene Bitcoin vicino al livello chiave di $ 100K.
Giovedì, Bitcoin è sceso sotto i 101.000$, scivolando del 2,4% a causa del calo generale degli asset di rischio.
La più grande criptovaluta del mondo ha rispecchiato la debolezza delle azioni statunitensi, con il SandP 500 e il Nasdaq 100 in calo a causa delle rinnovate preoccupazioni per l’economia e il mercato del lavoro.
I nuovi dati della società per l’impiego Challenger, Gray and Christmas, hanno rivelato più di 153.000 tagli di posti di lavoro a ottobre, che è il più alto per quel mese dal 2003.
“Il ritmo di ottobre dei tagli ai posti di lavoro è stato molto più alto della media del mese”, ha dichiarato Andy Challenger, chief revenue officer dell’azienda.
Gli ultimi dati si sono aggiunti al disagio degli investitori, in particolare perché lo shutdown in corso del governo degli Stati Uniti ha ritardato i rapporti ufficiali sull’occupazione. Gli analisti hanno suggerito che i dati cupi potrebbero spingere la Federal Reserve a effettuare ulteriori tagli dei tassi per sostenere l’economia.
“L’economia potrebbe aver bisogno di ulteriori tagli dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve”, ha scritto la società di analisi commerciale The Kobeissi Letter su X, definendo l’attuale contesto “una nuova era di politica monetaria”.
Tuttavia, non tutti gli osservatori di mercato sono convinti che la Fed si muoverà di nuovo a dicembre.
La società di trading QCP Capital, con sede a Singapore, ha avvertito che un taglio dei tassi alla prossima riunione “non è garantito”, osservando che i mercati stanno valutando solo il 60-65% di probabilità di una mossa successiva.
Secondo lo strumento FedWatch di CME Group, gli investitori attualmente assegnano una probabilità del 69% a una riduzione dello 0,25% a dicembre.
Una pausa politica prolungata, ha aggiunto QCP, potrebbe mantenere fermo il dollaro USA e le condizioni di credito tese, fattori che in genere pesano su Bitcoin e altri asset sensibili al rischio.
I deflussi istituzionali mettono sotto pressione il sentiment di Bitcoin
Oltre alle preoccupazioni macroeconomiche, Bitcoin deve anche affrontare i venti contrari del calo della domanda istituzionale.
QCP Capital ha sottolineato i continui deflussi dagli exchange-traded fund (ETF) spot statunitensi su Bitcoin, che hanno totalizzato quasi 900 milioni di dollari nei primi tre giorni della settimana.
L’azienda ha descritto il livello di prezzo di $ 100.000 come una “soglia psicologica” chiave, suggerendo che qualsiasi stabilizzazione dei flussi di ETF potrebbe cambiare rapidamente il sentiment, a condizione che non emergano nuovi shock macro.
I partecipanti al mercato hanno mantenuto un tono cauto, con molti trader che guardano a un potenziale ritracciamento verso il “gap” aperto nei future su Bitcoin del CME Group vicino ai 92.000$ come possibile livello di supporto.
Nonostante la debolezza a breve termine, gli analisti di JPMorgan vedono un’opportunità a lungo termine nel recente calo.
JPMorgan afferma che Bitcoin è ora sottovalutato rispetto all’oro
In una nota citata da MarketWatch, l’analista di JPMorgan Nikolaos Panigirtzoglou e il suo team hanno sostenuto che Bitcoin è ora più attraente dell’oro dopo il suo ultimo pullback.
La ricerca della banca ha suggerito che la criptovaluta era stata precedentemente “$ 36.000 troppo alta rispetto all’oro” alla fine dello scorso anno, ma ora è “circa $ 68.000 troppo bassa”.
Il cambiamento segna un notevole cambiamento di tono da parte della banca d’investimento, che storicamente ha visto Bitcoin come un asset speculativo.
Gli analisti hanno indicato che la relativa sottovalutazione di Bitcoin potrebbe renderlo attraente per gli investitori che cercano alternative ai tradizionali beni rifugio.
Mentre i deflussi istituzionali hanno smorzato lo slancio nelle ultime settimane, la valutazione di JPMorgan fornisce un contrappunto rialzista, evidenziando che la criptovaluta potrebbe essere entrata in territorio di ipervenduto rispetto ai suoi benchmark a lungo termine.
Mentre Bitcoin continua a essere scambiato intorno alla soglia dei 100.000$, i partecipanti al mercato osserveranno se il rinnovato interesse istituzionale o i cambiamenti accomodanti nella politica monetaria potranno riaccendere il rally della criptovaluta nelle prossime settimane.
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