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- Il prezzo di ETHFI oscilla bruscamente a causa della contrazione della liquidità e della debole attività on-chain.
- Gli utenti giornalieri di Ether.fi sono scesi a 328, mentre le commissioni sono crollate di quasi 98.000$.
- Il prezzo rischia di approfondirsi se il livello di supporto di $ 0,96 non dovesse reggere.
Prima della brusca ripresa, il token nativo di Ether.fi, ETHFI, è scivolato bruscamente oggi e negli ultimi giorni, a causa dell’assottigliamento della liquidità e del calo dell’engagement on-chain ai minimi plurimensili.
Le analisi di mercato e le metriche dei protocolli ora indicano una fragile configurazione a breve termine, con perdite tecniche che aggravano le preoccupazioni per l’imminente offerta di token e il calo dei redditi per i detentori.
Il sell-off delle altcoin trascina ETHFI
L’avversione al rischio nei mercati crypto più ampi ha amplificato il movimento al ribasso di ETHFI.
Mentre i trader fuggono dai token speculativi, ETHFI, un gioco di staking ad alto beta, ha sottoperformato i peer a grande capitalizzazione.
Il token è sceso di oltre il 7,1%, toccando un minimo di 0,9997$ prima di recuperare a 1,11$ al momento della stesura di questo articolo, mentre i benchmark delle altcoin mostrano cali più contenuti, evidenziando le pressioni specifiche del progetto.
In particolare, la rotazione del mercato verso Bitcoin (BTC) ha intensificato i deflussi dai token più piccoli.
Ad esempio, il calo di 30 giorni di ETHFI di circa il 33% segnala una pressione di vendita sostenuta piuttosto che un evento di repricing di un giorno.
Gli investitori stanno trattando il token come un gioco a leva, uscendo rapidamente quando i segnali macro e micro sono diventati negativi.
Il guasto tecnico aggrava le perdite
Da un punto di vista tecnico, ETHFI è scivolato sotto il ritracciamento del punto medio di $ 1,15 e ha testato il livello di Fibonacci di $ 0,96, il 61,8%, cancellando un nascente tentativo di recupero e incrinando la fiducia del mercato.
Inoltre, l’RSI si trova vicino alla neutralità ma tende al ribasso, mentre l’istogramma MACD supporta ancora un quadro di momentum ribassista, anche se ci sono segnali di una possibile inversione e il volume elevato durante il calo ha mostrato convinzione tra i venditori.
Fonte: CoinMarketCap
Poiché gli algoritmi e i trader a breve termine si basano su queste soglie tecniche, una volta che questi livelli vengono superati, spesso accelerano i movimenti al ribasso, cosa che sembra essere accaduta qui.
Una chiusura al di sotto dell’area di 0,96$ aprirebbe la porta a un nuovo test del minimo di 0,80$ di settembre.
Le metriche on-chain dipingono un quadro cupo
I dati on-chain confermano la debolezza del prezzo, con gli indirizzi attivi giornalieri che precipitano a 966, il minimo da luglio 2025, mostrando un netto calo dell’interesse di acquirenti e utenti.
Fonte: Token Terminal
Anche le commissioni del protocollo sono crollate da circa 210.500$ a circa 111.700$, un calo di oltre 98.000$ che colpisce direttamente il reddito netto degli holder e riduce l’attrattiva dei rendimenti per gli staker.
Anche la liquidità è scesa ai minimi quasi annuali, con una liquidità DEX disponibile di circa 680.000$.
Questa profondità sottile amplifica i movimenti dei prezzi, poiché anche gli ordini di vendita modesti spingono maggiormente il mercato.
Anche il TVL si è contratto a circa 9,784 miliardi di dollari, secondo DefiLlama, sottolineando che l’impegno a lungo termine nei confronti del protocollo è diminuito.
L’eccesso di tokenomics è ancora importante
Anche le dinamiche dell’offerta rimangono un rischio strutturale per i possessori di ETHFI.
Con circa il 56% dell’offerta totale in circolazione, i prossimi programmi di sblocco mantengono la potenziale diluizione nella mente degli investitori.
Sulla base dell’imminente grande evento di sblocco, il timore di futuri aumenti dell’offerta può indurre a vendere preventivamente, rispecchiando gli eventi osservati in progetti comparabili.
Anche il reddito netto degli holder è diminuito bruscamente trimestre su trimestre, con l’NHI del Q4 che si è attestato vicino a $ 464.000 rispetto a $ 3,9 milioni nel Q3, segnalando un calo sostanziale dei ricavi del protocollo che riduce gli incentivi ad accumulare o detenere.
Senza miglioramenti nell’utilizzo o nella generazione delle commissioni, l’economia dei titolari rimane impegnativa.
Prospettive del prezzo di ETHFI
Le prospettive immediate sono orientate al ribasso fino a quando non appariranno segnali concreti di ripresa.
Il supporto tecnico chiave vicino a 0,96$ deve reggere per preservare la possibilità di un rally di copertura short.
Se questo livello dovesse fallire, ETHFI potrebbe rivisitare l’area di 0,80$, dove gli acquirenti avevano precedentemente difeso il token.
La ripresa dipende da due fattori: la rinnovata attività on-chain e il ripristino della liquidità.
Un ritorno degli utenti giornalieri e un rimbalzo delle commissioni stabilizzerebbero l’NHI e migliorerebbero la narrativa del token, mentre una significativa ricarica di liquidità ridurrebbe la volatilità e aiuterebbe la scoperta dei prezzi.
Fino a quando questi cambiamenti non si concretizzeranno, i trader dovrebbero aspettarsi oscillazioni elevate e una possibile ulteriore erosione.
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