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La piattaforma di criptovalute di broker di borsa anni e fiorente eToro sta entrando sotto i riflettori di Wall Street, dopo aver valutato la sua offerta pubblica iniziale a $ 52 per azione.
Questa mossa segnala la disponibilità dell’azienda a valutare l’appetito degli investitori per nuove quotazioni in un mercato che sta ancora trovando il suo posto dopo un periodo di volatilità.
L’azienda con sede in Israele ha raccolto con successo quasi 310 milioni di dollari attraverso la vendita di quasi 6 milioni di azioni, una transazione che fissa la valutazione della società a circa 4,2 miliardi di dollari.
Questo prezzo si colloca al di sopra dell’intervallo inizialmente previsto da $ 46 a $ 50 per azione.
Oltre all’offerta della società, gli investitori esistenti stanno anche cedendo un’ulteriore tranche di quasi 6 milioni di azioni, modellando ulteriormente il flottante pubblico.
La strada verso questo momento è stata lastricata di cauto ottimismo.
Il mercato delle IPO aveva mostrato segni di una potenziale ripresa all’inizio dell’anno, in particolare dopo il ritorno del presidente Donald Trump alla Casa Bianca a gennaio, che alcuni speravano avrebbe interrotto una prolungata siccità influenzata dall’aumento dei tassi di interesse e dalle persistenti preoccupazioni inflazionistiche.
In effetti, il successo del debutto di CoreWeave a marzo ha fornito un barlume di speranza ad altre aspiranti società pubbliche, tra cui eToro, il gigante dei prestiti online Klarna e il rivenditore di biglietti StubHub.
Tuttavia, questa ripresa nascente ha dovuto affrontare venti contrari.
“L’incertezza dei dazi ha temporaneamente bloccato questi piani”, osservava l’articolo originale, catturando un periodo di nervosismo del mercato.
Di conseguenza, eToro, che aveva presentato la sua IPO a marzo, insieme a Klarna e StubHub, ha scelto di accantonare le sue ambizioni immediate mentre i mercati erano alle prese con le implicazioni dei cambiamenti di politica commerciale.
Un indicatore del rischio? Il debutto di eToro e il sentiment del mercato
Ora, mentre eToro si prepara al suo debutto al Nasdaq con il simbolo ETOR, la sua performance potrebbe fungere da cartina di tornasole significativa per la volontà del mercato pubblico più ampio di abbracciare il rischio.
Il panorama delle IPO sta mostrando una rinnovata attività; La società di fisioterapia digitale Hinge Health ha iniziato il suo roadshow IPO, rivelando in un deposito di martedì la sua intenzione di raccogliere fino a 437 milioni di dollari.
Sempre martedì, l’innovatore fintech Chime ha presentato il suo prospetto alla SEC, indicando le proprie aspirazioni di mercato pubblico.
Ciò segue la mossa di aprile di un’altra società app trading, Webull, che è diventata pubblica tramite una fusione con una società di acquisizione per scopi speciali (SPAC).
Le aspirazioni crypto alimentano la crescita e l’interesse degli investitori
Fondata nel 2007 dai fratelli Yoni e Ronen Assia insieme a David Ring, eToro opera in un panorama competitivo, sfidando attori affermati come Robinhood.
Il suo modello di entrate si basa su commissioni legate alle attività di trading, come gli spread sugli ordini di acquisto e vendita, e alle operazioni non di trading, inclusi prelievi e conversioni di valuta.
La traiettoria finanziaria dell’azienda è stata notevole, con un utile netto che è salito di quasi tredici volte l’anno scorso a 192,4 milioni di dollari, un aumento sostanziale rispetto ai 15,3 milioni di dollari dell’anno precedente.
Un fattore significativo di questa crescita è stata l’espansione del business crypto.
I ricavi dei criptoasset sono più che triplicati, superando i 12 milioni di dollari nel 2024 e le attività legate alle criptovalute hanno rappresentato un quarto del suo contributo netto al trading lo scorso anno, in netto aumento rispetto al 10% dell’anno precedente.
Questo non è il viaggio inaugurale di eToro nel processo di offerta pubblica.
“Nel 2022, la società ha scartato i piani per entrare nel mercato attraverso una fusione con una società di acquisizione per scopi speciali (SPAC) durante una forte flessione dei mercati azionari”, ha evidenziato il materiale di partenza.
Quell’accordo precedente avrebbe valutato eToro a una cifra considerevolmente più alta di oltre $ 10 miliardi.
Nonostante la precedente battuta d’arresto, l’amministratore delegato Yoni Assia è rimasto impegnato in una quotazione pubblica.
All’inizio dello scorso anno, ha detto alla CNBC che eToro puntava ancora a un debutto sul mercato, ma stava “valutando la giusta opportunità” mentre costruiva relazioni con gli exchange, incluso il Nasdaq.
“Stiamo sicuramente tenendo d’occhio i mercati pubblici”, ha dichiarato Assia all’epoca. “Credo che alla fine diventeremo una società pubblica”.
Aggiungendo un voto di fiducia all’offerta attuale, eToro ha rivelato nel suo prospetto che il colosso degli investimenti BlackRock aveva “espresso interesse ad acquistare 100 milioni di dollari in azioni al prezzo dell’IPO”.
La società ha inoltre dettagliato il suo piano di vendita di 5 milioni di azioni nell’offerta, con gli investitori e i dirigenti esistenti che dovrebbero venderne altri 5 milioni.
Il sindacato di sottoscrizione per questa significativa manovra finanziaria include i pesi massimi del settore Goldman Sachs, Jefferies e UBS.
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